Forex Trading Rendimientos

Forex y la curva de rendimiento: Comprensión de las tasas de interés Si uno es un comerciante técnico o fundamental. Hay poco desacuerdo que los precios de la divisa dependen muy fuertemente en los diferenciales de la tarifa de interés entre monedas. Estamos más acostumbrados a medir este diferencial en términos de la tasa básica del banco central. Aunque otros factores como la liquidez del mecanismo de transmisión, la capitalización y la rentabilidad del sector bancario, así como la apertura del sistema financiero juegan un papel importante en la determinación de la relevancia de las tasas de interés con respecto a las cotizaciones de divisas, la mayoría de las El tiempo que consideramos la tasa del banco central como el punto de referencia para el rendimiento futuro de una moneda. Sin embargo, la tasa de interés del banco central en general sólo determina la tasa a un día en los mercados monetarios, mientras que sabemos que para la mayoría de nosotros, los inversores individuales, así como las empresas, las transacciones a la noche son raras. Entonces, ¿cómo se transmiten las decisiones de los tipos de interés de los bancos centrales a la economía en general? ¿Cómo la tasa principal de un banco central influye en el préstamo a tres años de una empresa o el contrato hipotecario de 30 años de un ciudadano común? Necesitan una mejor comprensión de la estructura a plazo de las tasas de interés para comprender cómo las tasas de interés determinan la actividad económica a gran escala. Dado que esta relación se define mejor en la curva de rendimiento, en este artículo bien examinar en detalle. Y las diversas teorías que definen lo que lleva a los inversores a favorecer o desfavorecer una madurez particular en la escala. En las secciones siguientes, cada una de las diversas teorías de la tasa de interés será discutido en sus propios artículos también. Definición de la tasa de interés Las tasas de interés se definen simplemente como el costo de los préstamos. Al definir un contrato de interés, utilizamos dos conceptos para explicar sus términos. Una es la tasa, la otra es el vencimiento del pago. De estos dos, la tasa es el pago que debe hacerse al prestamista a intervalos regulares, y el vencimiento es el momento en que la suma prestada debe devolverse al prestamista. ¿Cuál es la curva de rendimiento? La curva de rendimiento es el término utilizado para describir la estructura de vencimiento-tasa de interés de una transacción de préstamo, usualmente la del papel del gobierno, en una moneda determinada. Se crea trazando las tasas de interés disponibles en función de los diversos vencimientos en los que es posible el endeudamiento y luego combinando los valores con una línea que se asemejará a una curva. La relevancia de la curva de rendimientos para la actividad económica no puede ser exagerada. Dado que los valores del Estado se consideran activos seguros con máxima liquidez en la mayoría de las circunstancias, todos los otros tipos de operaciones de préstamo y el riesgo que implica son tasados ​​y evaluados de acuerdo con la curva de rendimientos de los valores gubernamentales. Así que si usted es dueño de un negocio, y le gustaría recibir crédito en una madurez particular para la expansión, el prestamista deseará conocer la tasa de interés de la seguridad del gobierno en la misma madurez incluso antes de saber algo acerca de su empresa y siempre le cobrará Una tasa por encima de lo que podría recibir de invertir papel del gobierno. Puesto que la inversión en papel del gobierno no implicaría prácticamente ningún riesgo, el prestatario exigiría una prima para asumir el riesgo adicional. La curva de rendimientos es uno de los mejores indicadores de las condiciones económicas actuales percibidas por el mercado de bonos. Es crucial para la fijación de precios de muchos derivados financieros, así como el crédito al consumo y las tasas de morosidad de los prestatarios ordinarios como tales, cualquier análisis de una economía nacional incorporará los datos de la curva de rendimiento para llegar a conclusiones más sólidas y fiables. Por ejemplo, las tasas de interés de referencia de los bonos a 2 años nos proporcionan algunos indicios sobre la credibilidad de las políticas de los bancos centrales tal como las percibe el mercado, a través de la inflación esperada en el futuro. La curva de rendimiento (o estructura de plazos) es también un indicador fiable de los ciclos económicos. Antes de las recesiones económicas, se invierte, es decir, los vencimientos de plazo más corto sufren un interés más alto que el plazo más largo, haciendo alusión a tasas reducidas del banco central (así como otras cosas dependiendo de cómo las interpretes. Las tasas futuras con mayor precisión y confianza, un objetivo crucial para cualquier comerciante debido a la importancia de este concepto para la mayoría de los comerciantes Antes de continuar, vamos a ver una serie de patrones de curva de rendimiento: Las pendientes hacia arriba se asocian con la inflación futura Rendimiento, crecimiento), mientras que las pendientes descendentes están relacionadas con la depreciación y la contracción económica. La curva de rendimiento plana puede ser un signo de que la curva de rendimiento se está transformando a otro tipo (inclinación hacia arriba a la baja, y viceversa), o un período prolongado Donde las condiciones actuales se mantendrán (como la inflación, los rendimientos y el crecimiento).El mercado de divisas reacciona a una curva plana en una moneda sobre la base de la evolución de otras economías. La curva de rendi - miento es un signo de que puede haber algún período de incertidumbre, volatilidad o cambios rápidos. La curva de rendimiento plana se encuentra a menudo cuando el mercado espera que las tasas de inversión de dirección después de un corto tiempo. Dado que las tendencias monetarias son fuertemente dependientes de las percepciones sobre las tasas futuras, así como los diferenciales de rendimiento actuales entre las naciones, la comparación de las curvas de rendimiento de dos naciones nos dará una mejor idea sobre el atractivo de una determinada moneda para un perfil particular de inversionistas. Muchos hedge funds, por ejemplo, están activos en el corto plazo de la curva de rendimientos y también negocian el mercado forex spot, por lo que su comportamiento tenderá a reflejar diferenciales en el mercado de corto plazo. Otros, como los fondos mutuos, tienden a buscar seguridad sobre el riesgo en circunstancias normales, y sus fondos sin apalancamiento tienden a concentrarse un poco más a la derecha de la curva de rendimientos (hacia plazos más largos). Otras observaciones para ayudar a entender las teorías de la tasa de interés Aparte de la forma de la curva de rendimiento, hay tres observaciones críticas que nos ayudarán a entender las teorías de la tasa de interés que se discutirán más adelante. Meses, un año y dos años suelen moverse juntos, y no de forma independiente. Cuando las tasas cortas son bajas, la curva se inclina hacia arriba, y cuando son largas, la pendiente de la curva es hacia abajo. La mayoría de nosotros estamos familiarizados con este hecho, ya menudo lo relacionamos con expectativas de tasas de interés más altas después de un período de estímulo, Y acomodar la política monetaria, por ejemplo. Por el contrario, anticipamos un período de tasas más bajas en el futuro después de que las tasas permanezcan altas durante un período. En otras palabras, en la mayoría de los casos, una curva de rendimiento con altas tasas de corto plazo se inclinaría hacia abajo abruptamente. Las curvas de rendimiento se inclinan hacia arriba en la mayoría de los casos. Dado que los comerciantes son conscientes de la importancia de las tasas de interés en la determinación de las tendencias de divisas, debe ser obvio que la comprensión de la curva de rendimiento, y lo que significa puede ser muy útil en las decisiones comerciales. Bien manejar cada teoría de la tasa de interés en detalle en su propio artículo, pero antes de ir más allá, permite examinarlos en una visión general con el fin de mantenerse en contacto con el panorama general. Teoría de las Expectativas Puras (PET) La teoría de las expectativas puras es la más directa y fácil de entender de las teorías de las tasas de interés, y también es la más intuitiva para los comerciantes. Simplemente asume que cualitativamente no hay diferencia entre un contrato de tasa de interés de vencimiento a tres meses y uno con un vencimiento de tres años. Lo único que importa es el tipo de interés esperado durante el plazo de vencimiento, tal como lo perciben los participantes en el mercado sobre la base de las tasas de interés reales y previstas. En términos matemáticos, el rendimiento de un contrato de tasa de interés a largo plazo será la media geométrica de los rendimientos de los contratos a más corto plazo, sumados al vencimiento del contrato a largo plazo. En resumen, los rendimientos a largo plazo no son más que una proyección de las tasas de corto plazo hacia el futuro sin que existan propiedades específicas que establezcan tasas de largo plazo distintas de las de corto plazo con respecto al riesgo o la previsibilidad. Los supuestos actuales de los participantes en el mercado son predictores perfectos de las tasas futuras, por lo que no hay necesidad de ninguna prima al comprar o vender valores de deuda en vencimientos más largos. Lea más sobre la teoría de las expectativas puras. Teoría de la Preferencia de Liquidez (LPT) La teoría de expectativas puras tiene una clara deficiencia en que los participantes del mercado no siempre tienen razón en el futuro. Además, la media geométrica de los rendimientos a corto plazo a través de la estructura a plazo rara vez es un indicador perfecto de las tasas futuras a largo plazo. A menudo observamos que los rendimientos a largo plazo incorporan una prima sobre la media geométrica, denominada la prima de liquidez, que es el tema de la teoría de la preferencia de liquidez en su mayor parte. En términos matemáticos, LPT difiere en su cálculo de la curva de rendimientos sólo con respecto a un componente adicional de prima de riesgo (rp) añadido a la tasa esperada de la teoría de expectativas puras. Lea más sobre la teoría de la preferencia de liquidez Teoría de la segmentación del mercado (MST) Esta teoría toma LPT y conduce un paso más lejos de PET al declarar contratos de tasa de interés a través de la estructura de plazo no son sustituibles. La dinámica que crea el equilibrio de tasas de interés para cada término de maduración nace de factores independientes, y como tal, el PET es inválido. Un inversor que decide comprar un bono, ya sea público o privado, no considera el paradigma a corto y largo plazo meramente como una cuestión de conveniencia, sino como un factor fundamental que influye en la estrategia de inversión, las necesidades de liquidez y por supuesto la oferta y la demanda . Este enfoque de la estructura a plazo puede explicar la naturaleza inclinada de la curva de rendimientos. Pero dado que asume que las estructuras de los términos dependen de independientes, no explica por qué las tasas a través de diferentes vencimientos se mueven simultáneamente, aunque con frecuencia por cantidades diferentes. Teoría del Hábitat Preferida (PHT) Por último, la teoría del hábitat preferida intenta resolver las deficiencias del MST postulando que los inversores tienen un hábitat preferido para sus inversiones. Aunque las expectativas de tasas de interés determinan la estructura de vencimientos de tasas a un nivel básico, los inversionistas exigen una prima más alta, en la mayoría de los casos, por deuda de vencimiento más larga, debido a su hábitat preferido en el lado izquierdo de la curva de rendimientos término corto). Por lo tanto, aunque las expectativas de tasas de interés juegan un papel importante en la determinación de la forma de la curva de rendimientos (y como tal, los términos de madurez son sustituibles hasta cierto punto), también hay un poderoso componente no sustituible que determina la estructura temporal. El PHT es generalmente considerado como el más realista entre los cuatro. Lea más sobre la teoría del hábitat preferida El comerciante obtendrá el mayor beneficio de esta discusión si se acostumbra a los dos conceptos de hábitat preferido y prima de riesgo. Especialmente estos últimos se encontrarán a menudo en discusiones financieras, y es el deber de cualquier comerciante hacerle una parte de su vida. En las siguientes secciones, discuta cada teoría con mayor detalle. Declaración de riesgo: el comercio de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser adecuado para todos los inversores. Existe la posibilidad de que podría perder más que su depósito inicial. El alto grado de apalancamiento puede trabajar contra usted, así como para usted. Rendimiento ¿Qué es un rendimiento El rendimiento es el rendimiento de la renta de una inversión, como los intereses o dividendos recibidos de la celebración de un valor en particular. El rendimiento se expresa generalmente como una tasa porcentual anual basada en el costo de las inversiones, el valor de mercado actual o el valor nominal. Los rendimientos pueden considerarse conocidos o anticipados dependiendo de la garantía en cuestión ya que ciertos valores pueden experimentar fluctuaciones de valor. VIDEO Carga del reproductor. RENTABILIDAD Rendimiento El rendimiento de una inversión está vinculado al riesgo asociado a la mencionada inversión. Cuanto mayor sea el riesgo considerado, mayor será el potencial de rendimiento asociado. Excepto en las inversiones más seguras, como los bonos cupón cero, un rendimiento no es una garantía. En cambio, el rendimiento indicado es funcionalmente una estimación del rendimiento futuro de la inversión. En general, los riesgos asociados con las acciones se consideran más altos que los asociados con los bonos. Esto puede llevar a las poblaciones a tener un mayor potencial de rendimiento en comparación con muchos bonos actualmente en el mercado. Rendimientos de acciones En relación con una acción, hay dos rendimientos de dividendos en acciones. Si usted compra una acción por 30 (base de costos) y su precio actual y dividendo anual son 33 y 1, respectivamente, el rendimiento de costo será de 3,3 (1/30) y el rendimiento actual será 3 (1/33). Rendimiento de bonos Los bonos tienen múltiples opciones de rendimiento dependiendo de la naturaleza exacta de la inversión. El cupón es el tipo de interés del bono fijado en la emisión. El rendimiento actual es la tasa de interés del bono como un porcentaje del precio actual del bono. El rendimiento al vencimiento es una estimación de lo que un inversionista recibirá si el bono se mantiene hasta su fecha de vencimiento. Los bonos municipales no sujetos a impuestos también tendrán un rendimiento equivalente a impuestos (TE) determinado por el grupo de inversores. Rendimiento de Fondos Mutuos Los fondos mutuos tienen dos formas principales de rendimientos para su consideración. Los rendimientos de los dividendos se expresan como una medida porcentual anual de los ingresos que obtuvo la cartera de fondos. Los ingresos asociados se derivan de los dividendos e intereses generados por las inversiones incluidas. Adicionalmente, los rendimientos de dividendos se basan en los ingresos netos recibidos después de que los fondos asociados a los gastos han sido pagados o, como mínimo, contabilizados. El rendimiento de la SEC se basa en los rendimientos reportados por compañías particulares según lo requerido por la Securities and Exchange Commission (SEC) y se basa en una suposición de que todos los valores asociados se mantienen hasta su vencimiento. Además, se supone que todos los ingresos generados se reinvierten. Al igual que los rendimientos de los dividendos, los rendimientos de la SEC también tienen en cuenta la presencia de las cuotas requeridas asociadas con el fondo, y asigna fondos a ellos en consecuencia antes de determinar el rendimiento real. Forex Tutorial: ¿Qué es Forex El mercado de divisas es el lugar donde Las monedas se negocian. Las divisas son importantes para la mayoría de personas en todo el mundo, si se dan cuenta o no, porque las monedas necesitan ser intercambiadas con el fin de llevar a cabo el comercio exterior y los negocios. Si usted está viviendo en los EE. UU. y quiere comprar queso de usted o la empresa que comprar el queso tiene que pagar a los franceses por el queso en euros (EUR). Esto significa que el importador tenga que cambiar el valor equivalente de dólares estadounidenses (USD) en euros. Lo mismo vale para viajar. Un turista francés en el pago en euros no puede ver las pirámides porque no es la moneda aceptada localmente. Como tal, el turista tiene que cambiar los euros a la moneda local, en este caso, la libra egipcia, al tipo de cambio actual. La necesidad de intercambiar monedas es la razón principal por la cual el mercado de divisas es el mercado financiero más grande, más líquido del mundo. Empequeñece otros mercados de tamaño, aunque el mercado de valores, con un valor medio negociado de alrededor de 2.000 millones de dólares EE. UU. por día. (El volumen total cambia todo el tiempo, pero a partir de agosto de 2012, el Banco de Pagos Internacionales (BPI) informó que el mercado de divisas comercializa en más de US 4,9 billones por día.) Un aspecto único de este mercado internacional es que existe hay mercado central de divisas. Por el contrario, el comercio de divisas se lleva a cabo electrónicamente over-the-counter (OTC), lo que significa que todas las transacciones se realizan a través de redes informáticas entre los comerciantes de todo el mundo, en lugar de en un intercambio centralizado. El mercado está abierto 24 horas al día, cinco días y medio a la semana, y las monedas se negocian en todo el mundo en los principales centros financieros de Londres, Nueva York, Tokio, Zurich, Frankfurt, Hong Kong, Singapur, París y Sydney - a través de casi todas las zonas horarias. Esto significa que cuando el día de negociación en los EE. UU. termina, el mercado de divisas comienza de nuevo en Tokio y, como tal, el mercado de divisas puede ser muy activa en cualquier momento del día, con las cotizaciones de precios en constante cambio. Mercado Spot y los mercados a plazo y futuros En realidad, hay tres maneras en que las instituciones, empresas y particulares comercio de divisas: el mercado al contado. el mercado hacia adelante y el mercado de futuros. El comercio de divisas en el mercado spot siempre ha sido el mercado más grande porque es el verdadero activo subyacente que los delanteros y los mercados de futuros se basan en. En el pasado, el mercado de futuros fue el lugar más popular para los comerciantes, ya que estaba a disposición de los inversores individuales durante un período de tiempo más largo. Sin embargo, con el advenimiento del comercio electrónico, el mercado spot ha sido testigo de un enorme aumento en la actividad y ahora supera el mercado de futuros como el mercado de comercio preferido para los inversores y especuladores individuales. Cuando la gente se refiere al mercado de divisas, por lo general se refieren al mercado spot. Los delanteros y los mercados de futuros tienden a ser más popular entre las empresas que necesitan cubrir sus divisas se arriesga a una fecha específica en el futuro. ¿Cuál es el mercado spot Más específicamente, el mercado spot es donde las monedas se compran y se venden de acuerdo con el precio actual. Ese precio, determinado por la oferta y la demanda, es un reflejo de muchas cosas, incluyendo los tipos de interés actuales. los resultados económicos, el sentimiento hacia situaciones políticas en curso (tanto a nivel local como a nivel internacional), así como la percepción de la evolución futura de una moneda contra otra. Cuando se finaliza un acuerdo, esto se conoce como un acuerdo in situ. Es una transacción bilateral por el cual una de las partes entrega acordado una cantidad de moneda para la parte contraria y recibe una cantidad especificada de otra moneda, el valor del tipo de cambio acordado. Después de una posición se cierra, la solución es en efectivo. Aunque el mercado spot se conoce comúnmente como una que se ocupa de las transacciones en el presente (en lugar del futuro), estos comercios en realidad toman dos días para la liquidación. ¿Cuáles son los delanteros y los mercados de futuros A diferencia del mercado spot, los delanteros y los mercados de futuros no comercian monedas reales. En lugar de ello se ocupan en los contratos que representan reclamaciones a un determinado tipo de moneda, un precio específico por unidad y una fecha futura para la liquidación. En el mercado a plazo, contratos se compran y venden OTC entre dos partes, que determinan los términos del acuerdo entre ellas. En el mercado de futuros, los contratos de futuros son comprados y vendidos en base a un tamaño y la fecha de liquidación de serie en mercados de materias primas públicos, como la Bolsa de Chicago. En la la Asociación Nacional de Futuros regula el mercado de futuros. Los contratos de futuros tienen detalles específicos, incluyendo el número de unidades que se negocian, las fechas de entrega y liquidación, y los incrementos de precios mínimos que no se pueden personalizar. El intercambio actúa como contrapartida al comerciante, que proporciona compensación y liquidación. Ambos tipos de contratos son vinculantes y por lo general se resuelven por dinero en efectivo para el intercambio en cuestión una vez transcurrido, aunque los contratos también pueden ser comprados y vendidos antes de que caduquen. Los delanteros y los mercados de futuros pueden ofrecer protección contra el riesgo cuando el comercio de divisas. Por lo general, las grandes empresas internacionales utilizan estos mercados con el fin de protegerse frente a futuras fluctuaciones del tipo de cambio, pero los especuladores toman parte en estos mercados. (Para una introducción más a fondo a los futuros, véase Fundamentos de futuros.) Tenga en cuenta que el youll ver los términos: FX, divisas, mercado de divisas y el mercado de divisas. Estos términos son sinónimos y todos se refieren al mercado de divisas. Los rendimientos de los bonos (y su relación con los FX) (Y su relación con los FX) Uno de los, si no el indicador más importante de los cambios de precios en los mercados financieros son las tasas de interés. Los intereses pagados o acumulados guían muchos de los procesos de toma de decisiones que tienen lugar en los mercados financieros. El interés es costo de oportunidad, motivación y un mecanismo de apoyo todo al mismo tiempo. Los banqueros centrales gobiernan una economía en un intento por asegurar la estabilidad financiera. Después de que la Gran Depresión fue iniciada por el Martes Negro (29 de octubre de 1929), quedó claro que los políticos y los políticos no querían dejar la prosperidad económica a la suerte y al azar. Querían ser capaces de controlar la economía en un esfuerzo por prevenir otra Gran Depresión. La recuperación, acelerada por Rooseveltrsquosrsquo New Deal. Arraigó aún más la idea de que la intervención del gobierno podría ayudar a dirigir la economía hacia objetivos comunes. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) fue creado dentro de la Reserva Federal en respuesta a la Gran Depresión con la Ley Bancaria de 1933. El FOMC ha sido acusado del mandato de fijar las tasas de interés objetivo para la economía de los Estados Unidos. Lo hacen modificando la Tasa de Fondos Federales (la tasa que los bancos cobran entre sí por los préstamos overnight). Este lsquobase, tasa de interés rsquo funciones en numerosas capacidades. Si usted quiere comprar una casa, yoursquod probablemente ir a un banco para obtener una hipoteca. Ellos entonces pedirían prestado el dinero para que pudieran en turno, préstamo a usted. El banco pagaría el interés bancario de préstamos basado en esta tasa de fondos federales, que es letrsquos dicen 2 en ese momento, y le cobran una tasa más alta, que sería su tasa de hipoteca (este es su incentivo para que le preste dinero en primer lugar ) Letrsquos asumir que usted obtiene esta tasa de hipoteca en 7. dos años en el camino, las tasas son aún más bajos tasa de fondos federales se reduce a 0,5, y hacer las matemáticas y darse cuenta de que puede re-financiar su hipoteca en una hipoteca más baja Tasa de 6 y ahorrar un poco de dinero en interés cada mes. Después de todo, itrsquos la misma casa yoursquore sólo ahorrar dinero mediante el financiamiento de esta nueva tasa más baja. Pero no eres el único con esta idea. Sus amigos que habían comprado una casa en el mismo momento que te das cuenta de que esta oportunidad es demasiado bueno para pasar. También refinancian su hogar. No sólo que sus amigos que han estado alquilando casas han estado haciendo algunas matemáticas también. Encontraron que podrían conseguir más espacio en un precio mucho más bajo con estas nuevas tasas de interés más bajas. Después de ver que podrían ser dueños de una casa por menos que el costo de alquiler, canrsquot pasar la oportunidad. Le dicen a sus amigos acerca de eso, y antes de que usted lo sepa el mercado inmobiliario es rojo caliente. Los inversionistas de fuera de los Estados Unidos están comenzando a tomar el aviso de estos precios de aumento rápidamente de la casa y desean adentro en la acción. Los grupos de inversión en todo el mundo reciben efectivo en sus inversiones para comprar bienes raíces en Estados Unidos con el objetivo de venderlo por el camino a un precio más alto. Ellos intercambian sus inversiones extranjeras para que puedan comprar dólares y, a su vez, comprar bienes raíces estadounidenses. Muchas transacciones de divisas pueden tener lugar aquí. Los inversores japoneses están vendiendo su yen para comprar dólares para invertir en bienes raíces estadounidenses. Van a largo USD / JPY. Los grupos franceses de inversión también se dan cuenta de la oportunidad, por lo que deciden ir a corto EUR / USD en un esfuerzo por intercambiar sus Eurorsquos por Dollarrsquos para que ellos, como los inversionistas japoneses, puedan comprar bienes raíces estadounidenses. Sabemos a dónde va esta historia, derecha Esto es similar a lo que sucedió con la crisis financiera de 2008. Registro de las tasas bajas durante un largo período de tiempo saturado mercados inmobiliarios con especuladores hasta casi cualquier persona que quería una casa tenía uno. Algunos tenían dos o tres. Finalmente, no quedaba nadie para comprar. Y los precios se estrellaron. Los grupos de inversión de Japón y Francia quieren salir, el paseo fue divertido mientras duró, pero corren el riesgo de perder su capital si no salen lo suficientemente rápido. Por lo tanto, la venta de sus inversiones inmobiliarias, y buscar el mejor lugar para aparcar su dinero. Las tasas siguen siendo bajas en los Estados Unidos, y con un mercado inmobiliario colapsando, no parece un momento muy oportuno para invertir en el tío Sam. Después de examinar el panorama económico mundial, nuestros inversores ven que uno de los rendimientos más altos del mundo proviene del continente de Australia. Los grandes depósitos de oro y una fuerte relación exportadora con China han permitido que el continente continúe creciendo, viendo la tasa de interés más alta de la tierra. Así que nuestros inversores afectan a otra transacción. Los inversores deciden invertir en Australia, por lo que compran el par de divisas AUD / USD, vendiendo sus dólares en el proceso. Pero después de ver el beneficio que se acumuló durante la primera parte del acuerdo inmobiliario en los EE. UU. más inversores saltar en el barco, esta vez de Turquía, Hungría y Rusia y que quieren invertir en Australia para el mayor rendimiento también. Esto afecta más transacciones de divisas para que estos inversores puedan obtener dólares australianos para realizar sus inversiones. El siguiente gráfico muestra cuán poderosas son las tasas de interés para una moneda. El gráfico de abajo es el gráfico AUD / USD de 2009, cuando Australia tenía una de las tasas de interés más altas de las economías modernas. Como el precio continuó subiendo tenemos evidencia adicional de la inversión extranjera que empuja precios más altos en un esfuerzo para recibir esta tasa de interés más alta. AUD / USD 2009 preparado con Trading Station / Marketscope La inversión sigue el rendimiento esperado. Si se espera que las tasas aumenten, a menudo podemos ver la acumulación de esa moneda en un esfuerzo por obtener el mayor rendimiento esperado y esto puede elevar los precios aún más. --- Escrito por James B. Stanley Para ponerse en contacto con James Stanley, envíe un correo electrónico InstructorDailyFX. Puede seguir James en Twitter JStanleyFX. El fondo de riqueza de Singapur se preocupa por los rendimientos bajos El mayor inversionista soberano de Singapores, GIC, dijo que su rendimiento de la cartera se desaceleró en su último período de cinco años y que el crecimiento seguiría siendo bajo en el transcurso de una década debido A la desaparición de los rendimientos de los bonos y las débiles perspectivas de crecimiento mundial. El GIC también citó riesgos como el de Chinas, que desaceleró el crecimiento y los limitados avances en la reforma de las empresas estatales, así como la retórica antiglobalización en Estados Unidos, con Singapur, del acuerdo comercial de la Asociación Transpacífica. Tales preocupaciones se suman a un entorno ya desafiante en la ciudad-estado. Los rendimientos de los bonos se han vuelto negativos en Europa y Japón, ya que los bancos centrales luchan por elevar la inflación y reactivar las economías endeudadas, mientras que cualquier alza de los tipos de interés en Estados Unidos se espera que sea gradual. Estas condiciones difíciles de inversión pueden extenderse por los próximos 10 años, dijo el jefe de inversiones Lim Chow Kiat en el último informe anual de GICs. GIC está preparado para este período prolongado de tasas de interés bajas de todos los tiempos, modestas perspectivas de crecimiento global y altas valoraciones de activos financieros. GIC dijo en su informe anual el jueves que su rendimiento de la cartera fue de 3,7 por ciento anual en términos nominales en dólares estadounidenses durante los cinco años hasta marzo de 2016, en comparación con el 6,5 por ciento en los cinco años hasta marzo de 2015.